Swap - mi az egyszerű szavakkal?

Kereskedés a „Forex” ismereteket ad néhány szempontból. Egyikük - a „swap”. Mi ez, és mi ez, olvasson tovább.

meghatározás

Swap - az átadása nyitott ügyletek az éjszakát. Ez lehet pozitív (elhatárolás jutalék) és negatív (leírások). Gyakrabban igénybe ezt a műveletet, a megkötését közép- és hosszú lejáratú ügyletekre. Napközben a swap nem kell fizetnie.

Amint képződik a swap

Minden hétköznap 01:00 Moszkva időben az összes nyitott ügylet vannak átszámolva, azaz először zárja be, majd újra megnyitotta. Mindegyikük esetében jóváírt csere alapján a jelenlegi ráta refinanszírozási. A legkisebb előírt százalékarány a népszerű pár (dollár / euro, font / euro, és így tovább. D.). refinanszírozási ráta mutatjuk évente. De kamatswapoké kiszámítása naponta. Az elmúlt hétvégén, „Forex” nem működik. Ezért szerdától csütörtökig töltött háromszoros sebességgel.

Mi az a „swap” egyszerű nyelven?

Hogy jobban megértsük a lényegét a csere, meg kell foglalkozni a kereskedő mechanizmus. A „Forex” bemutatott idézetek (ár arány) devizapár. Ha vásárol egy pár EUR / JPI két tranzakció történhet egyidejűleg: eladott euró és értékesített a japán jen.

De hogyan lehet vásárolni a valuta, amely nem áll rendelkezésre, amelynek figyelembevétele dollárban vagy rubelt? A válasz egyszerű - a csere. Mi ez? Nézzük meg részletesebben, hogy milyen műveleteket végeznek, amikor a kereskedő prések a terminál gombot „Open Order” a körülmények az előző példában.

1. Japán jegybank bocsát hitelkiváltás.
2. A kapott valuta azonnal cserélni euróra. Az összeg nem kerül át a kezében a befektető. Ő továbbra is a bank. Ez kamatozik.
3. A díj a kölcsön a Bank of Japan kell kifizetni kamatot az európai bank. A különbség az árak az adatok - a hitel csere.

Pozitív és negatív csere

Tegyük fel, hogy egy befektető nyitott long pozíció az euró / jen pár. Amikor egy ügylet bekövetkezik első töltés az érdeklődés az euro (0,5%), majd a kivonás jen arány (0,25%): 0,5% - 0,25% = 0,25% - egy pozitív csere. Ha jen árfolyam 1% lesz, csere negatív lesz. Ez a fő elv a munka a „Forex”.

Fontos tudni!

Nem lehet keresni, vagy elveszíti az összes nyereség egy csere. Mi ez? Nagy tőkeáttétel, ami lehetőséget teremt a brókerek és a jelentős árfolyam-ingadozások hatását blokkolják egy kis kamatláb-swap, akkor is, ha negatív. De kiterjeszteni álláspontját csak azért, mert a pozitív különbséget a refinanszírozás nem éri meg. Megsértése miatt a szabályok „napközbeni” kereskedelmi kell majd fizetni a befizetés.

típusok

Is figyelembe deviza swap, van is egy credit default swap (CDS). A cím egyértelmű, hogy ezt a műveletet nyújtásával kapcsolatos kölcsönözhető csere ügyletek feltételeinek alapértelmezett.

Leegyszerűsítve a credit default swap - egy analóg biztosítás a hitelező. Ha egy bank egy kis mennyiségű tőkét tervez kiadni a nagy mennyiségű hitel megbízható ügyfél, meg kell védeni magukat, ha az nem-források visszafizetését. Ezért amellett, hogy a hitel, aláírja a szerződést a kockázati védelmet a nagyobb pénzügyi intézmény alatt egy bizonyos százalékát. Ha a hitelfelvevő nem adja vissza a pénzt, a hitelező kártérítést kapnak a többi intézménynek.

Ugyanez az elv végezzük swap ügyletek. A vevő a kockázattal jár, nem források visszafizetését, és az eladó hajlandó kompenzálni neki a díjat. Az első oldalon a második ad minden hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és fogadja alapok a számla a kapott kölcsönt. Fizetési lehet egyszeri vagy több részre osztott. Az egyik esetben az eladó köteles a különbség a jelenlegi és a névleges értéke a kötelezettségek, a második - a vevő vásárol egy eszköz.

előnyei CDS

A fő előnye, ez a művelet - nem kell létrehozni tartalék. A fenti példában, a banknak kell létrehozni tartalék esetében a hitelfelvevő, ami nagyban korlátozza a magatartása egyéb műveletek. Biztosítás a kockázatokat, a vevő mentesül attól, hogy elterelje a forrásokat a forgalom.

CDS lehetővé teszi, hogy külön hitelkockázatok más és kezelni őket.

CDS VS: biztosítás

Az az ügylet tárgyát a CDS lehet semmilyen kötelezettséget. Például lehetőség van arra, hogy biztosítsuk a kockázata a nem szállítási feltételek. Vegyünk egy példát.

Vevő felsorolt szállító másik országba előre 80%. Szállítás kell tenni két hónapon belül. Hosszú távon, és ezért fennáll a veszélye a kiszámíthatatlan helyzeteket, vagyonvesztés. Ebben a helyzetben a vevő biztosítani a használatának kockázatait CDS.

A törvény nem írja elő a létesítmény tartalékok esetében a védelem a swap. Ezért költségek olcsóbb biztosítást. Megbízhatóság eladó értékeli csak a vásárló csere. Mi ez? Működési engedélyek nem szükségesek. CDS vonja ellenőrzés szabályozó, cserék, így a tervezés együtt jár kevesebb formaságokat. A védelem eladó lehet bármely szervezet vagy magánszemély a megfelelő képességekkel - cégek, bankok, nyugdíjalapok, stb ...

CDS akkor is használható, ha az ügyfél nem rendelkezik közvetlen megállapodások az ügyfélhez. Például, ha a cég vásárol kötvényeket a másodlagos piacon. Hatás a hitelfelvevő nem elérhető, és a becsült nemteljesítési valószínűség nehéz.

Swap a nemzetközi piacon is használható, ha nincs tényleges hitelezési kockázat. Ebben az esetben beszélünk, nem a kötelezettségek teljesítése államok (szuverén kockázat). Elméletileg akkor is vásárolni elleni védelem nem fizetése a jelzálog, a szerződés, amely még nem vezettek eredményre, és nem ismert, vagy nem kötöttek. De gyakorlatilag értelmetlen a biztosítás nem.

CDS a pénzügyi válság

Az új eszköz azonnal felkeltette a spekulánsok. A piac már a nő, az alapértelmezett nem volt várható. Miért nem veszi igénybe a „szabad” pénz? A helyzet megváltozott 2008-ban. A bankok nem tudták kiszolgálni a feltételezett adósság és csődbe ment az egyik a másik után. Az ötödik legnagyobb bankja Bear Stearns az Egyesült Államokban 2008-ban értékesített egy jelképes összeget, és a Lehman Brothers összeomlása tartják az elején az aktív fázis a pénzügyi válság.

Biztosító társaság AIG megmenti az amerikai kormány alapok. Az összes kibocsátott swap ($ 400 milliárd). Csak a bankok át kellett $ 22,4 milliárd. Minden pénzintézet a Wall Street volt ugyanakkor nagyobb igényeket és kötelezettségeit CDS. Állami első rohan, hogy segítsen a legnagyobb intézmény - bank JP Morgan, de nem közvetlenül, hanem a társaság, hogy a vásárolt pénzügyi eszközöket.

Ahhoz, hogy minden vásárló CDS szerzett elégedettség volna be a teljes alapértelmezett a legnagyobb amerikai és európai bankok. Wall Street, a City of London egyszerűen megszűnt. Még a válság előtt, Uorren Baffet felhívta az összes származékok „tömegpusztító fegyverek”. Összeomlott a pénzügyi rendszer elhárult csak hála az infúzió a közpénzek. Annak ellenére, hogy minden a válság következményeit, „bomba» CDS nem robbant, de csak abban nyilvánult meg.

hátrányok CDS

Mindezen előnyök piaci szabályozás gyakorlatilag nem kapcsolódik. Mivel a tendencia, hogy húzza felett pénzügyi intézmények, idővel ezek mind elvesznek. A válság 2009 tolt állami hatóságokat, hogy vizsgálják felül a szabályokat finregulirovaniya. Valószínű, hogy a központi bank fog bevezetni a kötelező foglalását védelem eladók.

Credit default swap nem segít megoldani a problémát, nem pénzügyi kötelezettségek teljesítésének. A válság növeli a alapértékekre. Ez növeli a csőd nem csak a vállalatok, hanem az állam. Ilyenkor a vevők a swap megpróbál kifizetések árusoktól. Utolsó kénytelen eladni eszközeiket. Ez az ördögi kör csak súlyosbítja a válságot.

Bessvopovye számla

Az érték a refinanszírozási ráta fontos figyelembe venni, amikor kinyitja a helyzetben hosszabb ideig (2-3 hétig). Ilyen esetekben jobb, ha bessvopovye venni. Követelték minden bróker. Ugyanakkor a hiánya hitelkamatok kompenzálására irodák további díjakat.

következtetés

Röviden összefoglaljuk az összes fenti a swap. Mi ez? Swap - a különbség a kamatok a központi bank, amelynek kiszámítása naponta az összes nyitott pozíció. Szerint a népszerű világ valuták befolyása szinte láthatatlan. De ha megnyit egy hosszú pozíciót a „egzotikus” devizák a harmadik világ országaiban, akkor jobb, hogy forrásokat adjanak át a számla bessvopovye.