Mi az a befektetési alap és mik a funkciói? A befektetési alapok és azok kezelése

Között a leginkább megfizethető és fenntartható pénzügyi eszközök jelen az orosz piacon - befektetési alapok. Ezek lehetővé teszik bárkinek, aki szeretne kapni állampolgár származó jövedelem befektetés bizonyos eszközök. Mi a pontos pénzügyi intézmények adatait? Az, hogy mennyi jövedelmet lehet számítani, ha dolgozik, a befektetési alapok?

Mi az a közös alap?

Mi az a közös alap vagy befektetési alap? Ez egy speciális formája a befektetési alapok nagyságrendű kollektív részvételüket a befektetők. Ez állítólag finanszírozza az átutalást a vagyonkezelési egy külön szervezet, majd a nyereséget, ha a munka sikeres partnerek.

Befektetés a befektetési alapok révén hajtják végre, a vásárlás bizonyos részvények - „egység”. Ugyanakkor a befektetők a tulajdonosok, az alapkezelő társaság csak elvégzi a szükséges pénzügyi tranzakciók.

Mit ad a befektetési alapok?

A fő cél, amelyre a befektetők a befektetési alapok - profit. A befektetési alap a befektetők, hogy még azok is, akik nem rendelkeznek jelentős tapasztalattal rendelkezik a területen a beruházások, - a teljes mennyiség a kapcsolódó tevékenység során a társaság. A szakértők a szervezet, támaszkodva a készségek és a kompetencia a legjobb lehetőségek a befektetési alapok, amelyek az általuk kezelt. A menedzsment cég dolgozik egy százalékát a pénzügyi tranzakciók végezzük betétesek fővárosban.

A jogi státusz kölcsönös alapok

Milyen jogi státusza van a befektetési alapok? Meg kell azonban jegyezni, hogy ezek nem jogi személyek. Ugyanakkor azok, kell az alapkezelő társaságok a befektetési alapok. Többnyire az ilyen eltérő jogállását annak a ténynek köszönhető, hogy mind a jogviszonyok alanya - a befektetési alapok és az alapkezelők - nem túlfizet adót. Transzfer a kincstár, ha a vizsgált rendszer az interakció alá csak a bevétel, amelyet a beruházó a végrehajtása az egységeket, valamint a törvényes díjakat a bevétel a Btk mint üzleti vállalkozás.

Hogyan alapok

Befektetési alapján működik a belső szabályok. Úgy határozott a feltételeket, amelyek a befektetők átutalni a menedzsment a társaság. Az érintett szervezet kell egy engedélyt, megerősítve az irányítási jogot az ingatlan, amely tartozik a befektetési alapok. Ezt az okmányt a Szövetségi Bizottság az értékpapír-piacon. Az alapkezelő társaság hozhat létre több befektetési alapok.

Amint a megfelelő struktúrát kap engedélyt az állam, meg kell kötni több megállapodást - a letétkezelő, anyakönyvvezető, egy független értékbecslő, valamint a könyvvizsgáló. A szabályok, amiket már említettük kell jegyezni a nyilvántartásba FCSM. Szintén a megfelelő állami regisztrációs szerkezet, amelyre speciális dokumentum - Prospect kibocsátási egységeket. Amint az alapkezelő társaság rendezi minden alaki, akkor lehet kezdeni a pénzügyi tevékenység.

Az első fázisban a tevékenység a büntető törvénykönyv - első nyilvános részvénykibocsátása. A munka során a CC irányba, hogy összegyűjti a minimális mennyiségű tőke. Ha ez nem lehetséges, akkor az a közös alap kell számolni, és a pénzt - át a betétesek.

Az irányítást az Alap

A tevékenységek a befektetési alapok alá állami kontroll. A legfőbb szerv, az általa végzett - a Szövetségi Értékpapír Bizottság. Így a jogalkotó a fejlesztés ellenőrzési intézkedések tevékenységét a befektetési alapok jöttek létre néhány kapcsolódó szabályok befektetési struktúrák meg kell felelnie.

Például a birtokolt eszközök befektetési alapok által kell védekezni egy cég, és tárolni - a másik. A jogszabályi szinten, a szabványok felállítására, amely magában foglalja a részletes közzététele befektetési információk. Jelentések a befektetési alapok is jár a magas fokú adatok részletesség.

A jövedelem garantált?

A részletek a befektetési alapok nem garantálja jövedelmet a befektetők számára. Vállalat, a menedzsment a kölcsönös befektetési alap köteles megváltani a részvények, amint a végzés kötelezi a beruházó, de a vonatkozó jogszabályi követelmények jövedelmezőség tekintetében a struktúrák nem állapítható meg. Ez azt jelenti, annak ellenére, hogy a befektetési alapok vannak elhelyezve, mint a pénzügyi eszközök a befektetők számára, akik nem rendelkeznek nagy szakmai befektetési tapasztalattal, azt feltételezzük, hogy a tőke tulajdonosai tisztában a kapcsolódó piaci kockázatokat.

A lényege a részvények

Nézzük, mi a befektetési részvény. Ha a befektető átutalja a pénzt a befektetési alapok, ez valójában szerez részesedést a szervezet. Így a beruházás részesedése a kölcsönös befektetési alap - a személyre szabott biztonság, ami azt jelzi, hogy a tulajdonos a száma eszközök a befektetési alap tulajdonosai. Ez állampolgár jogosult arra számítanak, hogy a büntető törvénykönyv megfelelő kezelt befektetési alap. Azt is joga van a kártérítésre, ha a vagyonkezelési szerződés megszűnik.

Pai nincs minimális értékét a költség. Pénze értékelést ár tükrözi az alap nettó eszközértékét. Ez a költségek egy egységet hozott többszöröse a készpénz teljes összege a befektetési osztva a részvények száma. Az ár örökrészének szerint változik a beruházás eredménye. Pai szintén nem tekinthető részvény típusú értékpapírok, mint például a készletek. Ebben az esetben a megfelelő típusú pénzügyi eszközök nem származhat a részvények. A részvények száma a fővárosban a befektetési alap nem korlátozza a törvény.

típusú alapok

Nézzük meg, mi van a befektetési alapok. Különböző kritériumok léteznek azok osztályozási. Az egyik szerint a leggyakoribb, a befektetési alapok osztható 3 típusú: nyitott, zárt és intervallum. Mi specifitásukra?

Nyílt végű alap - a pénzügyi intézmény, amely a leggyakoribb a megfelelő kategóriában. A fő jellemzője - ingyenes vételi és eladási részvények. a tőke és a járulékfizetők száma nincs korlátozva. Az ilyen típusú befektetési alapok jellemzik befektetés eszközök, amelyek rendkívül folyadék.

Zárt befektetési alapok jellemezve, hogy eladni egységek alakulnak ki, amikor létrehozó alapítvány. Ezek a szerkezetek nem végeznek a befektetési jegyek, nem számítva precedens, amikor a befektető szemben a szabályok a Btk. A megfelelő források képződnek, általában határozott időre, amely előre egyeztetett a befektetők. Zárt végű befektetési alap - olyan szerkezet, amely gyakran az ipar specializáció. Például tevékenysége összefüggésben lehet az ingatlanpiac, vagy az innováció. Ugyanakkor például, az „első befektetési induló” nyitott. Bár az ipar specializáció - ugyanúgy innováció.

Van intervallum befektetési alapok. Feature munkájuk, hogy a megvalósítás az egységeket, valamint a visszafizetés rögzített időközönként. Ugyanakkor intervallum alapok működnek elsősorban részvényeket. Ezért a potenciális ilyen befektetési alapok (sok vélemény közreműködők megerősíteni) lehet sokkal jövedelmezőbb, mint például a nyílt befektetési alapok.

Van egy elég gyakori besorolási feltételeinek a befektetési alapok - befektetési szférában. Így az „első befektetési induló”, ahogy azt fentebb említettük, működik az innováció terén. De vannak még a befektetési alapok, folytatnak tevékenységet a kötvénypiacon, jelzálog, valós termékeket az iparban.

Például alapok, vezető tevékenységét a kötés szegmensben, pénzt fektet, többnyire az egyes értékpapírok az állam által kibocsátott, vállalatok, dolgozó bankbetétek és a pénznemet. Az eszközök általában nem alakult részvénytársasággá. Befektetési alapok, ebbe a kategóriába tartozó, sok elemző nem tartják túl jövedelmező, de nagyon megbízhatóak, mert a természet a kötvények, ideértve a kötelező fizetési betétesek az osztalék a kibocsátó.

Az viszont, a befektetési alapok, jellemző a magas kockázatú befektetési stratégia - azok, akik a részvények. De ugyanakkor a hozam lehetnének összehasonlíthatatlanul nagyobb, mint a források, hogy fektessenek pénzt a kötvények. Meg kell azonban jegyezni, hogy a kategórián belül a befektetési alapok egy további oka a besorolás az intézmények. Így vannak alapok szakosodott befektetés-állomány a nagyvállalatok - „blue chip”, és vannak olyanok, akik inkább befektetni eszközök kezdő cégek.

Vannak vegyes befektetési alapok. Ezek nehéz leírni, mint működő egy adott szegmens. De ugyanakkor sokan összekapcsolják a legjobb minőségű, szakosodott részvények az alapok, nevezetesen a magas hozam és ugyanakkor a jellemzői a befektetési alapok kötvényekben, különösen a stabilitást. Befektetés ilyen intézmények ajánlott befektetők, amelyek esetében a vonatkozó pénzügyi piac teljesen új.

funkciók a befektetési alapok

Érdemes átgondolni, hogy mi a tulajdonságok jellemzőek a befektetési alapok. Ezek közé sorolható a társadalmi és gazdasági. A funkciók az első típusú:

• lehetőség biztosítása a polgárok, hogy többet keressenek a szokásos bevételi forrás - bérek, betétek, akkor is, ha nincs speciális ismeretek terén a beruházások;
• elősegítő pénzügyi oktatás a lakosság (a beruházó végül kezdi megérteni a piac törvényei, eredményességét befolyásoló beruházások);
• megalakult munkahelyet a finanszírozók, valamint a kapcsolódó szakemberek a profilját ügyvédek, programozók, titkárnők, értékesítési vezetők.

Között az alapvető gazdasági funkciók a befektetési alapok:

• növekedése a kapitalizáció a különböző üzleti szektorok, a pénzügyi piacok, ami végül hozzájárul a gazdaság növekedéséhez;
• megkönnyítse a vállalkozói kezdeményezéseket - mind a közvetlen (támogatva finanszírozók tapasztalattal, hogy nyissák meg a vállalkozások formájában vagyonkezelő társaságok) és közvetett (képződését betétesek egységek kereső jobb megismerése és készségek terén a beruházás);
• nyújtott további adóbevételek költségvetés különböző szintű - rovására levonások jövedelem a befektetők, valamint a díjak engedélyezett tőke, amelyet a jogszabály.

Nézzük az előnyeit és hátrányait befektetés befektetési alapok.

Előnyök és hátrányok a beruházások alapok

Kezdjük az előnyeit dolgozik befektetési alapok betétesek. A fő előnye birtokában bármely befektetési alap, hogy a pénz által működtetett tapasztalt szakemberek. Ha ez a feltétel nem teljesül, az alapkezelő társaság egyszerűen nem kap engedélyt a Szövetségi Értékpapír Bizottság. Az ügynökség terjeszt elő konkrét követelményeket képzettségét Btk a tulajdonosok, az előírt módon igazolja őket. A befektetési alapok általában biztosítja a befektetők tapasztalat, magabiztos a saját képességek és készségek.

Befektetés a megfelelő típusú alapok rendkívül jól megközelíthető. A minimális beruházási összeg a legtöbb befektetési alapok - .. 2-3 ezer rubel, és néha még kevésbé. Várható hozam rajta lehet hasonló a nyereség a betétek elhelyezése bankok meghatározott feltételekkel nagyon nagy betétek - a néhány százezer.

Befektetés a befektetési alapok a biztonsági szintet a szempontból számos kritérium hasonló az azonos bankbetétek, amelyek jellemzik a nagyon magas biztonsági állapotát. Ellenőrzési tevékenysége felett az Alap által külön ügynökség, és alkatrészek a tevékenység a befektetési alapok eljárások feltételezik egy nagyon szigorú ellenőrzés. Szigorú állami felügyelet egészíti ki a jogszabályi követelmények, mint például azok, amelyek bevonják a kötelezettség a Btk elhelyezni alapok egy külön letéti.

A szignifikáns előnyöket a befektetési alapok - puha adóztatás. A jelenlegi műveletek nem tartoznak az adók. A kifizetés a szükséges adókat csak akkor van szükség, ha a részvények eladása a befektető. Másfelől, a Btk jutalék feltételek általában meglehetősen elfogadható befektetők számára - készítették, általában 3-4% -át a forgalom a fővárosban.

Kölcsönös alapok hátrányai is. Először is, egy befektetési alap nem tudja garantálni nyereség. Ebben az esetben, a siker a cég az elmúlt csak nem határozza meg előre nagy valószínűséggel megismétlődik a befektetési eredményeket. Gyakran előfordul, hogy támogatni és népszerű befektetési alapok, és egészen megérdemelten kapta ezt az állapotot, nem választja a legoptimálisabb befektetési stratégia, aminek következtében a befektetők maradt semmi. Azt is csatlakoztatható az új piaci feltételekhez. Továbbá, még ha a tevékenységét a Btk veszteséges, az ügyfél azonban meg kell fizetni neki szolgáltatásokat levonások Bizottság.

Között figyelemre méltó hátrányt a befektetési alapok - viszonylag alacsony aránya visszavonása alapok befektetői. Általános szabály, hogy a befektetők kell várni a készpénzfelvétel körülbelül egy hétig. Ebben az esetben lehet, ha együtt járó költségeket szükségességét, hogy konkrét befektetési jegyek.

A szakértők a kölcsönös alapok

Mi szakértői vélemények tevékenységéről szóló orosz befektetési alapok? Annak ellenére, hogy ezeket a hiányosságokat, az elemzők általában tartalmaznak befektetési alapok megbízható, átlátható és hozzáférhető befektetési eszközök. Szakértők megjegyzik, hogy a tevékenységét a befektetési alapok jellemzi egy nagyon nagyfokú nyitottsága, nem csak azért, hogy a jogi követelményeknek, hanem az intézmények és az ügyfelek adatait.

A legfontosabb, hogy a szakértők szerint, hogy a menedzsment a segélyalap végzik a szakemberek. Vannak olyan pénzügyi eszközök, ami arra utal, hogy a hozam függ közvetlenül a befektető keresetet. Abban az esetben, befektetési alapok, akkor bízzák a fővárosban tapasztalt emberek.

Szakértők rámutatnak, hogy a befektetők általános bizalom a befektetési alapok. Például a végén a 2008-2009-es válság, amikor nem volt várható kiáramlása a befektetők a befektetési alapok, sok polgár a lehető leghamarabb kezdett visszatérni a kölcsönhatás a forrásokat. A beruházási dinamikája sok befektetési alapok meghaladta a számokat rögzített a válság előtt.

Mennyit lehet keresni a befektetési alapok?

Mi lehet a várható értéke nyereséget beruházások kölcsönös alapok? Ahogy fentebb említettük, az alapok különböző kategóriákba sorolhatók - egyes köszönhetően a vágy, hogy fektessenek be a részvények gyorsan növekvő vállalkozások lehetnek nagyon nyereséges, mások szerint inkább befektetni „blue chip”, adjon kevesebb nyereséget. Az első esetben a valószínűsége, hogy a befektető pedig semmi sem marad, természetesen nagyobb.

Rendkívül fontos, mint a minősített megközelítés a problémák a befektetési alapkezelő társaság. Befektetési alapok, amelyek nyitottak a tapasztalt játékos a piacon, mint a szabály, jövedelmezőbb és stabilabb, mint azok, amelyek az újonnan - annak ellenére, hogy a képesítések szigorú követelményeknek kell megfelelniük a szinten az állami kontroll.

A nyílt befektetési alapok, szakosodott, például a kötvények, az átlagos hozam - 10-12% évente. Alapok beruházni a készletek, lehet, hogy több profit - körülbelül 20%, néha - több. Zárt befektetési alapok a nyereségesség szempontjából foglalnak középső helyzetbe a kettő között. „Befektetési alap induló,” egyesek szerint a nyilvános adatok, rögzített nyereséget több tíz százalékkal évente. De ez attól függ, hogy a mögöttes eszköz növeli a befektetési alap - a tőke az innovatív vállalatok számára. Egyes befektetési alapok Sberbank szerint nyilvános adatok is hozama több mint 30% -át évente.

terén a pénzügyi piacokon, szakértők azt javasolják, dolgozó számos befektetési alapok, ezáltal változatosabbá beruházásokat. Potenciálisan ez is a profit növelésére. Logikus, mondják az elemzők, hogy hasonlítsa össze a befektetési alapok legnagyobb jutalékok és egyéb költségek nem állnak közvetlen kapcsolatban, hogy megszerezze a befektetési bevételt. Azt is figyelni, hogy a jellemzői a Btk szempontjából az alapítók. Amennyiben az alapkezelő társaság megnyitotta a legnagyobb piaci szereplők, mint ahogy az a befektetési alapok Sberbank, a megbízhatóság magasabb, mint a cégek, amelyek a közelmúltban megjelent a megfelelő szegmensben. Így a befektető optimális átfogó megközelítés kilátásait értékelik az együttműködés ez vagy az alap.

kilátások a befektetési alapok

Hogyan ígéretes lehet tekinteni a pénzügyi eszköz egy befektetési alap? Általában a szakértők becslése rá úgy, mint nagy lehetőséget annak a ténynek köszönhető, hogy az orosz gazdaság sok szempontból kategóriájába tartozik a fejlődő országokban.

Sok iparág nem telített a nemzeti gazdasági rendszer az Orosz Föderáció. Továbbá, mivel a jól ismert események a nemzetközi porondon a sok vállalkozás új lehetőségeket kínál, különösen a területén import helyettesítés. Még iparágak, amelyek hagyományosan úgy tekintenek, mint a telített (pl, az élelmiszeripar egyes szegmenseiben a mérnöki és a fogyasztási javak), kaphat további ösztönzést a növekedés. Ezért a finanszírozók is, ahol befektetni, és ennek megfelelően az alapkezelő társaságok, hogy a saját befektetési alapok is.

Ismeretes, hogy a hozam a hasonló struktúrák Európában általában alacsonyabb, mint Oroszországban. Ezért a kilátások tkét szakértők szerint a pozitív és a beruházások szempontjából vonzóbbá az orosz piacon a külföldi partnerekkel. Másrészt, a külföldiek nagyon figyelmes, hogy a fenntarthatóság a nemzeti gazdasági rendszerek egészére. Magas hozam a különböző pénzügyi eszközök, mint a befektetési alapok, akkor biztosan érdekel. De ugyanilyen fontos tényező a külföldi befektetők számára a stabilitás a gazdaság egészére, a kilátások stratégiai együttműködést ezt vagy azt a piacon. Ezért a fellebbezést az orosz befektetési alapok közvetlenül függ, hogy milyen jól alakítják ki a gazdasági rendszer az országban minden más szegmensben.

növekvő piaci

Különben is, sok szempontból a befektetési piac növekszik Oroszország, amely kilátások további kapacitás növelésére. Az utolsó válság megmutatta, hogy a befektetők általános bizalom alapok. A javulás a gazdasági helyzet a jelenlegi fejlődési szakaszában az orosz nemzeti gazdaság, lehetséges, hogy a polgárok kap új ösztönzést beruházni eszközök segítségével a menedzserek a befektetési alapok cégek. A legfontosabb dolog - a befektetési alapok pedig már nem tekintik az orosz, mint egy egzotikus pénzügyi eszközt. A polgárok általában nyitottak a kölcsönösen előnyös együttműködést e pénzintézetek.