Monetáris politika: célkitűzések, meghatározás és koncepció

Az állam gazdasága sok tekintetben fejlődik a monetáris és hitelpolitika országa pénzügyi hatóságainak végrehajtása miatt. Mi a lényege? Melyik módszere a leggyakoribb?

Mi a lényege a monetáris politikának?

A "monetáris politika" kifejezést általában az állam központi bankjának vagy a központi banknak megfelelő funkciókat ellátó egyéb struktúra tevékenységének összefüggésében kell figyelembe venni. Különösen, mint például:

- a pénzügyi rendszer, a hitelpiac tevékenységeinek szabályozása;

- kereskedelmi bankok engedélyezése;

- az infláció kezelése;

- a monetáris politika végrehajtása;

- segítségnyújtás az állam költségvetési tőkéjének kezelésében.

A fogalom másik neve a "monetáris politika". A Központi Bank és a hasonló struktúrák tevékenysége bizonyos célokat szolgál. Gondold át, mi lehet.

Monetáris politikai célkitűzések

A monetáris politika fő célkitűzései általában megfelelnek a CBR funkcióinak, amelyeket fent említettünk. A következő célokról van szó:

- a túlzott infláció elszigetelése;

- a polgárok szociális védelmének biztosítása;

- a kulcsfontosságú gazdasági ágazatok tőkésítése;

- a nemzetgazdaság optimális fizetési mérlegének biztosítása.

Ezeket a célokat a legtöbb állam központi bankja, köztük a Bank of Russia határozza meg. Hasznos lehet az ország pénzügyi hatóságainak ilyen irányú, monetáris politikával kapcsolatos besorolása. Céljai ugyanezek lehetnek ebben az esetben - az általunk megvizsgált listának megfelelően.

A monetáris politika besorolásának megközelítései

A szakértők a monetáris politika két fő típusát azonosítják:

- konzervatív;

- Liberális.

Az első típusú monetáris politika olyan intézkedések végrehajtására irányul, amelyek szabályozzák a magánintézmények és a közintézmények működését, és a hitelezési folyamatok dinamikáját korlátozzák. Így a központi bank - magas kulcsarány mellett - ösztönözheti a hitelezési feltételek hasonló növekedését a magán pénzügyi intézményeknél.

Ebben az esetben a monetáris politika konkrét céljait érik el. Mint például mindenekelőtt az infláció csökkentése, valamint a behozatal csökkentésére irányuló közvetett ösztönzők miatt pozitív egyensúly biztosítása. A szóban forgó monetáris politika fajtája a vállalkozások adóteherének növekedését, a költségvetési kiadások csökkentését és az importcsere optimalizálását is magában foglalja.

A liberális monetáris politika a hitelpiac növekedésének ösztönzését, a gazdaság tőkeforgalmának ellenőrzését, az adókulcsokat és a hitelek kamatozását ösztönzi. A központi bank, miután lecsökkentette a kulcsot, ösztönözheti a kereskedelmi bankok hasonló intézkedéseinek végrehajtását.

A megfelelő monetáris politika rendszerint a következő:

- a gazdaság tőkésítése,

- az üzleti tevékenység ösztönzése,

- A fizetési mérleg optimalizálása - de a megnövekedett export miatt.

Mi határozza meg ezt az államot vagy az ilyen típusú monetáris politikát? Hogyan határozták meg a központi bank monetáris politikájának prioritásait?

Ez általában az állami pénzügyi rendszer jelenlegi stabilitásától, valamint az ország gazdasági fejlődésének egész dinamikájától függ. Ha a nemzetgazdaság fejlődő ország, elfogadható lehet, hogy a Központi Bank egy liberális stratégiát választ: szabályszerűen ösztönzi a befektetéseket, serkenti az üzleti tevékenységet a fel nem vett piaci szegmensek összefüggésében.

Abban az esetben, ha válság van a gazdaságban, az állam monetáris és hitelpolitikájának célja megváltozhat. Ebben az esetben szükség lehet az infláció szintjének csökkentésére. Mint fentebb említettük, a konzervatív monetáris politika hozzájárul ehhez a célhoz. Célja ezért nagymértékben tükrözi az állam gazdasági helyzetét. Ha a nemzetgazdaság dinamikusan fejlődik - a monetáris politikát bizonyos attribútumok jellemzik, a válság tendenciákkal szemben - más.

A monetáris politika osztályozásának másik közös kritériuma a skála. Szóval a teljes gazdaságot szabályozó és szelektív módszereket éneklik. Nézzük részletesebben a jellemzőiket.

A monetáris politika mértéke

Először is érdemes megemlíteni, hogy mindkét típusú, konzervatív és liberális monetáris politika a fentiek alapján teljes vagy szelektív lehet. A pénzügyi rendszer kezelésének megközelítésének fentebb említett különbségei közötti különbséget ezért a központi bank által hozott döntések joghatóságának hatálya határozza meg.

Tehát, ha a jegybank teljes monetáris politikát hajt végre, akkor a megbízásai az államban működő valamennyi hitel- és pénzintézetre vonatkoznak. A monetáris politika célkitűzései és módszerei ebben az esetben kapcsolódhatnak ahhoz, hogy ösztönözni kell a gazdaság kulcsfontosságú ágazatainak fejlődését, modernizálni kell az állam bankrendszerének infrastruktúráját.

A pénzügyi struktúrák szelektív politikája magában foglalja a Központi Bank által korlátozott számú hitel- és pénzügyi struktúrára vonatkozó döntések joghatóságának kiterjesztését. Tehát a Központi Bank szelektív politikát alkalmazva képes:

- Határozza meg a számításokat;

- meghatározza a hitelezési normákat;

- különálló kritériumokat határoz meg a kereskedelmi pénzügyi szervezetek hatékonyságára vonatkozóan.

Ebben az esetben a Központi Bank célja az állam hitelrendszerének konkrét elemeinek optimalizálása, a fizetési infrastruktúra javítása, a különböző fizetési műveletek végrehajtásának elősegítése.

A gyakorlatban az állam monetáris politikájának, azaz a központi banknak vagy hasonló intézményeknek a céljait és céljait gyakran megváltoztatják. Ennek oka az államon belüli és kívüli gazdasági folyamatok folyamatos változása, a társadalmi-politikai tényezők hatása, a technológiai fejlődés. Így a jegybank rendszeresen használhatja az összes ismert monetáris politika típusát - és különböző kombinációkban és sorrendben.

Bizonyos, hogy az állam különállóan kellően hosszú időtartamokban a gazdasági folyamatok kezelésének elsődleges módszereit választja, kisebb mértékben pedig alternatívát kínál. De a külső környezet jelentős változásával, a politikai tényezők hatásával a Központi Bank újra megvizsgálhatja saját megközelítéseit a monetáris politika végrehajtásával kapcsolatban.

Most hasznos lesz megvizsgálni azokat a speciális eszközöket, amelyeken keresztül a központi bank szabályozza az ország gazdasági folyamatait.

Az állam monetáris politikájának eszközei

A modern közgazdászok megkülönböztetik a következő főbb eszközök listáját:

- a kereskedelmi bankok tartalékaira vonatkozó normák meghatározása;

- a központi bank részvétele tőzsdéken;

- kulcs kulcs meghatározása;

- kereskedelmi hitelintézetek szabályozása.

Nézzük részletesebben.

A kereskedelmi bankokra vonatkozó tartalékkövetelmények

A fenti listán szereplő első eszköz az egyik legfontosabb, mivel lehetővé teszi a központi bank számára, hogy jelentős befolyást gyakoroljon a kereslet és a tőkeellátás arányára az állami gazdaságban. Az a tény, hogy egy kereskedelmi hitel és pénzügyi intézmény saját tartalékainak volumene közvetlenül meghatározza a hitelező egységként működő bank kapacitását. Ha a központi bank által az adott forrásra vonatkozóan meghatározott követelmények magasak, akkor csökken a bankok tevékenysége a pénzügyi piac megfelelő szegmensében. Ennek következtében a gazdaság tőkésítése a reálszektor szempontjából csökken, azonban a pénzügyi szféra tőkeintenzitásának, a polgárok betétjeinek növekedésével nőhet.

A kereskedelmi bankok tartalékainak megerõsítése segíthet az infláció csökkentésében és más olyan monetáris célok elérésében, amelyek konzervatív megközelítést igényelnek. A kérdéses eszköz hatékony-e a gazdaság stratégiai feladatainak megoldása szempontjából?

A szakemberek véleménye szerint a szakvélemények eltérőek. Egyes elemzők úgy vélik, hogy a tartalékkövetelmények módosítása ideiglenes intézkedés, míg mások úgy vélik, hogy a CBR rendszeresen használja a megfelelő eszközt - különösen gyakran a válságban és a különböző nemzetgazdasági folyamatok bizonytalanságában.

A jegybank tőzsdei műveletekben való részvétele

A Központi Bank monetáris politikájának következő közös eszköze a tőzsdén végrehajtott tranzakciók szabályozása. Megfelelő pénzügyi intézmények nyílt piaci helyszínek. Beleértve azokat, amelyek az állam által kibocsátott értékpapírok értékesítésére és megvásárlására irányuló ügyleteket vállalnak, valamint az országban működő legnagyobb vállalkozások.

Ebben az esetben a Központi Bank aktív szereplő lehet a piacon, bizonyos típusú értékpapírok megvásárlása vagy eladása. A Központi Bank rendszerint az államkötvények forgalmát tükröző ügyletekben vesz részt. Ha megvásárolja őket, ez azt mutatja, hogy az általa követett monetáris politikát azok követik, amelyek jellemzik a gazdaság szabályozása liberális megközelítését. Ez azt jelenti, hogy az állam vagy a legnagyobb vállalatok, miután a központi bankot tőle kapták, arra irányíthatják, hogy új projektekbe (költségvetési, kereskedelmi) fektessenek be bizonyos iparágak fejlődésének ösztönzésére.

Az értékpapírok értékesítése viszont azt jelezheti, hogy a CBR monetáris politikájának célja a gazdasági folyamatok kezelésének konzervatív megközelítésével kapcsolatos - mivel ebben az esetben a piaci kapitalizáció csökken.

Kulcsérték beállítása

A Központi Bank következő eszköze kulcsfontosságú kulcs létrehozása. Ez a mutató - amint azt fent említettük - előre meghatározza a hitelezés feltételeit a piacon.

Így a CBR magas kulcsmutatója azt mondhatja, hogy a Bank Oroszország monetáris politikájának célja a gazdaság egyes ágazatainak tőkeáttétel dinamikájának csökkentése a hitelek kárára, valamint az infláció csökkentése. Ugyanakkor a központi bank magas kulcsaránya általában ösztönzi a polgároknak a bankok betétek formájában történő befogadását - nagy érdeklődés mellett. Ennek eredményeképpen a kapitalizáció a hitel- és pénzügyi szervezetben nő.

A kereskedelmi bankok pénzügyi tranzakcióinak szabályozása

Az állam monetáris politikájának másik fontos iránya a szabályozás, amely meghatározza a kereskedelmi bankok munkájának színvonalát. Ez azzal a céllal valósul meg, hogy a pénzügyi hatóságoknak biztosítaniuk kell a bankrendszer működésének stabilitását, mint a monetáris politika végrehajtásának egyik kulcsfontosságú forrását.

A kereskedelmi hitelintézetek szerepet játszanak az állam legfontosabb pénzügyi intézményeiben. Stabil infrastruktúrával kell rendelkezniük, és a szigorú előírásoknak megfelelő tevékenységet kell végezniük annak érdekében, hogy ügyfeleik, polgáraik, vállalkozásaik és költségvetési struktúráik legyenek a védett és elérhető szolgáltatások igénybevétele. Az állam monetáris és hitelpolitikájának fő célkitűzései közé tartozik az infrastruktúra legaktívabb részvétele is. A Központi Bank feladata az összehangolás és korszerűsítés hatékony jogi szabályozásának biztosítása.

Az orosz Bank monetáris politikája: kiemelt prioritások

Hasznos lehet megvizsgálni, hogy az orosz Központi Bank milyen prioritásokat követi a monetáris politikában. Megemlítettük, hogy a központi bank, mint az állam fő hitel- és pénzintézete, egy vagy másik megközelítést választ a gazdasági folyamatok irányításában a nemzetgazdaságban, a gazdaság fejlődését befolyásoló valódi tényezők alapján. A megfelelő alapot az orosz központi bank is jellemzi.

Ez a hitelintézet - a gyakorlat szerint - többnyire konzervatív stratégiákat hajt végre a recesszió és a liberális időszakok alatt - az állami gazdaság növekedésével. Így a 2008-2009-es válság idején a CBR kulcsaránya jelentősen megnőtt: lassította a hitelpiacot, jelentős mértékben csökkentette a gazdaságban a kapitalizációt, ugyanakkor nagyban hozzájárult az infláció elfogadható szinten tartásához. A válság leküzdése után a kulcscsökkenés: a Központi Bank átállt a gazdasági folyamatok irányításának liberális politikájára.

Az olajár-visszaesés és az oroszországi nemzetközi kapcsolatok komplikációi az orosz gazdaságban 2015-ben újra fellendültek. A jegybank emelte a kulcsot, és továbbra is elég magas szinten tartja. Az infláció szintje - ha azt a monetáris politika hatékonyságának fő kritériumaként tekintjük - amint azt a statisztikai adatok is mutatják - elfogadható szinten az RF-ben.

Ismét megjegyezzük, hogy a közgazdászok között különböző felmérések vannak a Központi Bank Oroszország gazdaságpolitikai megközelítéseiről: van egy álláspont, miszerint a kulcsot csökkenteni kell, és ösztönözni kell a hitelezést, következésképpen - a nemzetgazdaság különböző szektorainak kapitalizációjának emelésére.

összefoglalás

Ezért megvizsgáltuk az állam monetáris politikájának lényegét, fő céljait és eszközeit, amelyet monetáris politikának is nevezünk. Fő témája a Központi Bank. Feladata - az infláció, a fizetési mérleg, a kulcsarány, a kereskedelmi pénzintézetek tevékenységének szabályozása, amely szintén meghatározó szerepet játszik az állam monetáris politikájának végrehajtásában. Az országon belüli gazdasági helyzettől, határain túl, a társadalmi-politikai tényezők hatásától függően a Központi Bank választhatja ezt vagy azt a monetáris stratégiát, valamint a végrehajtás konkrét eszközeit. Általánosságban a két megközelítés egyikét tükrözi: konzervatív - a gazdaság vagy kulcsfontosságú iparágai vagy a liberális kapitalizmus kapitalizációjának csökkentése, amely a központi bank azon szándéka által jellemzett, hogy ösztönözze a piaci szereplők aktív tőkecserét.

Szükség esetén egy megközelítés helyettesíthető egy másik. Például a gazdasági recesszióhoz hozzájáruló tényezők megjelenésével az orosz monetáris politika célkitűzései általában tükrözik a pénzügyi hatóságok azon törekvését, hogy csökkentsék a gazdaság kapitalizációjának volumenét. Ez úgy tűnik, hogy a jegybanki alapkamat növekedése, bizonyos esetekben - a kereskedelmi hitelintézetek tartalékainak változása. De amint stabilizálódik az állam gazdasági helyzete - a központi bank általában csökkenti a kulcsot.